【金融】世界最大ファンド｢ブラックストーン｣日本上陸…NY証取に上場、｢三角合併｣も可能 [07/10/25]

1 ：明鏡止水φ ★：2007/10/25(木) 07:51:40 ID:???

　世界最大の投資ファンド、米ブラックストーン・グループが日本に初進出することが明らかに
なった。近く東京・丸の内のAIGビルに日本法人の株式会社｢ブラックストーン・グループ・
ジャパン｣を設立、日本での事業計画などを来月正式発表する。同グループは中国政府が出資する
ファンドで知られるが、米ニューヨーク証券取引所に上場し、自社株を対価に日本企業を買収する
｢三角合併｣も可能となる。巨額の資金を動かせる最大手ファンドの上陸は、日本のM＆A(企業の
合併・買収)市場を大きく揺るがすことになりそうだ。

　ブラックストーン・グループがこの時期に日本法人を設立して本格的に上陸するのは、
低所得者向け高金利型住宅ローン(サブプライムローン)問題で世界の金融市場に動揺が収まらない
中で、日本では優良資産を多く抱える企業の事業再生や、産業界で買収など大型再編がこれから
本格化すると判断したため。投資案件を開拓し、グループが運営するファンドに助言を行って
収益拡大を図るねらいとみられる。

　手始めに、国内のホテルなど不動産投資を手がけ、その後は市場動向をにらみながら企業買収に
関与する見通しだ。

　関係者の話では、日本法人の代表には、ブラックストーンのマネージングダイレクターで
日系人のアラン・宮崎氏が就く。新生銀行▽米投資ファンドのローンスター▽米大手証券の
ゴールドマン・サックス−に在籍したM＆Aや不動産投資の専門家が参加、5人程度で業務を始める
予定。

　ブラックストーンが日本に直接関与したのは今年4月、全日本空輸の保有する国内13ホテル
買収案件で、入札に参加した程度(米大手証券モルガン・スタンレーが落札、ブラックストーンは
敗退)。その後、8月に仮事務所を東京都千代田区に置き、日本法人設立の可能性を検討してきた。

　世界規模で運用資産額787億ドル(約9兆円)を誇るブラックストーンは、1985(昭和60)年に設立。
米大手ホテルチェーンのヒルトン・ホテルズを約260億ドル(約3兆円)で買収したほか、中国政府の
外貨準備を運用する国策投資会社から30億ドル(約3400億円)の出資を受けたことでも知られる。

　ニューヨーク証取にも上場しており、近く設立する日本法人を使えば、自社株を対価に日本企業を
買収する三角合併が活用できるため、日本の産業界には脅威となる。

　先行上陸したカーライル・グループ、コールバーグ・クラビス・ロバーツ(KKR)に加え、
世界ファンド御三家がこれで日本に出そろう。日本企業も買収防衛だけでなく、人口減時代に
備えた攻めのM＆Aや業界再編に伴う構造改革を進めるため、世界の情報に通じた大手ファンドを
活用する場面も出てきそうだ。


▽News Source　MSN産経ニュース 2007年10月25日00時00分
http://sankei.jp.msn.com/economy/finance/071025/fnc0710250001000-n1.htm
http://sankei.jp.msn.com/economy/finance/071025/fnc0710250001000-n2.htm
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