【買収】ダヴィンチ、上場企業として国内初の敵対的TOB成立か [07/07/20]

1 ：きのこ記者φ ★：2007/07/20(金) 20:16:01 ID:???

不動産投資ファンド運営のダヴィンチ・アドバイザーズが、
ホテルニューオータニ系の不動産会社のテーオーシー（ＴＯＣ）に対して実施中の
株式公開買い付け（ＴＯＢ）が２３日に期限を迎える。

株主の確保を巡って両社で激しいせめぎ合いが続いているが、
現段階ではダヴィンチが優勢とみられる。成立すれば上場企業としては国内初の敵対的ＴＯＢとなる。

両社の攻防は４月、ＴＯＣが経営陣による自社買収（ＭＢＯ）を１株８００円で開始したことで始まった。
これに対して、子会社を通じてＴＯＣ株式の約１０％を保有するダヴィンチは
「不動産の含み益が反映されておらず安すぎる」と猛反発。
逆に、１株１１００円でＴＯＣ株式を買い付けるＴＯＢを提案して対抗した。
結局、ＴＯＣ経営陣が仕掛けたＭＢＯには応募する株主がなく、失敗に終わった。

一方、ダヴィンチは５月下旬に敵対的ＴＯＢを開始し、攻勢を強めた。
６月には買い取り価格を１３０８円に引き上げ、ＴＯＢ期限も５日間延長した。
成立条件も当初の過半数から４５％に引き下げるなどして、成立への強い意志を示している。

これに対しＴＯＣ経営陣は、ダヴィンチの子会社が３月に金融庁から業務停止命令を受けたこと
などから取締役会でＴＯＢ反対を決議した。
大谷卓男社長ら創業家が自社株を複数回にわたって買い増して、ＴＯＢ阻止に向け徹底抗戦している。

ダヴィンチによるＴＯＢが成立する条件は発行済み株式の４５％の確保。
ダヴィンチは、ＴＯＣの取引金融機関保有分など約３６％程度はＴＯＢに応じないとみている。
しかし、ダヴィンチは約４０社の大口投資家を割り出して、企業訪問や電話で説得攻勢を展開。
現在では「子会社が応募する５％と合わせ四十数％を取得できる感触を得ている」という。
さらに、ダヴィンチの子会社がＴＯＢへの応募分とは別に５％を保有しており、
グループでの過半数の株式取得も視野に入れている。

ただ、ＴＯＢ成立のカギを握っているのは、個人株主などの「浮動票」の行方だ。
ダヴィンチも、これについては動向を把握しきれていない。ＴＯＣ株の２０日の終値は、
ダヴィンチの買い取り額を下回る１株１２３５円。個人株主などの争奪戦が最後まで続く。

ソース
http://www.mainichi-msn.co.jp/keizai/kigyou/news/20070721k0000m020067000c.html
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